【保存版】株式投資「分析力」養成講座・全カリキュラム：ファンダメンタルズからテクニカルまで、勝てる投資家の“武器”を総まとめ

「お金持ち養成大学」へようこそ。本日は、これまで当大学で講義してきた「投資分析」に関する全ての知識を体系化した、特別カリキュラム（総集編）をお届けします。

投資の世界には、武器を持たずに戦場に出るような「雰囲気投資家」が溢れています。「なんとなく上がりそう」「有名な会社だから」。そんな曖昧な理由で大切なお金を投じるのは、投資ではなくギャンブルです。

勝てる投資家は、必ず自分なりの**【分析（根拠）】**を持っています。企業の健康状態を測る「ファンダメンタルズ分析」。市場の心理を読む「テクニカル分析」。そして、それらを統合して未来を予測する「戦略的思考」。

この記事は、あなたが迷った時にいつでも立ち返ることができる、投資家のための【羅針盤】です。

第1部：【ファンダメンタル分析：基礎編】 (1-10)

企業の「健康状態」と「割安度」を測るための基礎講座です。

PERは“割安”の魔法ではない
- 学ぶこと：【PER】の本当の意味と、初心者が陥る「低PERの罠」。
- 核心：PERが低いのは「お買い得」なのではなく、「未来への期待がない」からかもしれない。
PBR解散価値のウソ
- 学ぶこと：【PBR1倍割れ】が、必ずしも「お買い得」ではない理由。
- 核心：資産価値が割安に見えても、その資産が「稼ぐ力」を持たなければ意味がない。
ROEは“稼ぐ力”の通知表
- 学ぶこと：【ROE8%】が最低ラインと言われる本当のワケ。
- 核心：株主資本を効率よく利益に変えているか。S&P500の平均リターンを超える経営ができているかの試金石。
『売上高』より『営業利益』を見よ
- 学ぶこと：企業の“本業の強さ”を見抜く【損益計算書（PL）】の読み方。
- 核心：売上は「規模」だが、営業利益こそが「本業の強さ（筋肉）」である。
自己資本比率は“会社の体力”
- 学ぶこと：【自己資本比率40%】以下が危険と言われる理由。
- 核心：BS（貸借対照表）で見る安全性。どんなに利益が出ていても、体力がなければ「黒字倒産」する。
キャッシュフロー計算書入門
- 学ぶこと：会社は「黒字」でも倒産する。【お金の流れ】を読む技術。
- 核心：利益は「意見」だが、キャッシュは「現実」。営業CFがプラスであることが絶対条件。
【配当利回り】の魔力と危険性
- 学ぶこと：高配当株投資で“タコ足配当”に騙されない方法。
- 核心：その配当の原資は「利益」か「身を削った資産」か？配当性向で見抜け。
『EPS』こそ株価の原動力
- 学ぶこと：一株当たり利益の「成長率」が全てを決める。
- 核心：株価は長期的には必ずEPSの成長に収束する。自社株買いによるEPS上昇効果も理解せよ。
【IR情報】は宝の山
- 学ぶこと：決算短信の“行間”から、会社の未来を読み解くプロの技。
- 核心：数字は「過去」だが、言葉は「未来」。経営者のメッセージから次なる成長の予兆を探せ。
バフェットは「PL」より「BS」を読む
- 学ぶこと：『資産の質』こそが、10年後の勝者を決める理由。
- 核心：PL（成績表）は作れるが、BS（生き様）は嘘をつかない。ブランド価値などの「見えない資産」を見抜け。

第2部：【ファンダメンタル分析：応用・深掘り編】 (11-20)

プロが使う指標や、より深い分析手法を学びます。

【グレアム指数】入門
- 学ぶこと：バリュー投資の父が愛した「超割安株」発掘の魔法の計算式。
- 核心：ミックス係数（22.5）を用いた理論株価の算出と、現代市場におけるその限界。
PSR（株価売上高倍率）徹底解説
- 学ぶこと：赤字の【グロース株】を評価する、未来志向の投資術。
- 核心：利益が出ていない段階で、企業の「夢（売上シェア）」の大きさをどう測るか。
【EV/EBITDA】とは何か？
- 学ぶこと：M&Aのプロが使う、企業の“本当の価値”を測る物差し。
- 核心：借金も含めた「企業丸ごと」の価格と、キャッシュ創出力の倍率を見るプロの視点。
【フリーキャッシュフロー（FCF）】の威力
- 学ぶこと：FCFが潤沢な企業（＝金持ち企業）が、最強である理由。
- 核心：会社が「自由に使える現金」。これが潤沢なら、自社株買いもM&Aも思いのままだ。
デュポン分析入門
- 学ぶこと：【ROE】を3つの要素に分解し、企業の“稼ぎ方のクセ”を見抜く。
- 核心：高ROEの中身は「高利益率」か「高回転」か、それとも「借金」か？
【セクター分析】入門
- 学ぶこと：今、どの業界に“風”が吹いているのか？景気サイクルを読む技術。
- 核心：経済には四季がある。景気循環に合わせて、主役となるセクターは入れ替わる。
『トップダウン分析 vs ボトムアップ分析』
- 学ぶこと：あなたは「森」と「木」のどちらから見るべきか。
- 核心：マクロ（森）とミクロ（木）の視点。インデックス投資家は最強のトップダウン分析者である。
【競合分析】の実践
- 学ぶこと：なぜトヨタとテスラのPERは、これほど違うのか？
- 核心：PERの差は「業種のラベル」の差。ビジネスモデル（売り切り型かストック型か）の違いを見極めよ。
決算発表【またぎ】はギャンブルか？
- 学ぶこと：決算情報を先読みするためのKPI分析術。
- 核心：決算は運試しではない。月次データなどの先行指標（KPI）から、結果を論理的に予測せよ。
「良い会社」が「良い株」とは限らない
- 学ぶこと：ファンダメンタル分析の最大のジレンマ。
- 核心：ピカピカの優良企業は「織り込み済み」。泥にまみれた企業の再生にこそ、最大の投資妙味（ギャップ）がある。

第3部：【テクニカル分析：基礎・チャートパターン編】 (21-30)

投資家心理の「足跡」であるチャートを読む技術です。

【ローソク足】は投資家心理の“縮図”
- 学ぶこと：「上ヒゲ」「下ヒゲ」から大衆の迷いを読め。
- 核心：ヒゲは「抵抗」の証。高値圏の上ヒゲは絶望、安値圏の下ヒゲは希望のサイン。
なぜ【出来高】は“株価に先行”するのか？
- 学ぶこと：出来高急増が教える、相場の転換点。
- 核心：株価は騙せても、出来高（エネルギー）は騙せない。セリングクライマックスを見極めろ。
【トレンドライン】は最強の味方
- 学ぶこと：「引くだけ」で分かる、買い時と売り時の見極め方。
- 核心：トレンドは「友達」。ラインを割るまでは、トレンドに従うのが最も勝率が高い。
「押し目買い」と「戻り売り」
- 学ぶこと：トレンドフォローの基本戦略と、失敗しないエントリー点。
- 核心：落ちてくるナイフを掴むな。反発を確認してから、トレンドに乗る技術。
勝率7割？【ダブルボトム（W底）】の秘密
- 学ぶこと：大底を見極める、最強の反転シグナル。
- 核心：二度底を打つことで、市場は「これ以上は下がらない」と確信する。
恐怖の【三尊天井（ヘッド＆ショルダー）】
- 学ぶこと：天井圏で現れる、絶対に見逃してはいけない暴落のサイン。
- 核心：買いの勢いが衰え、トレンドが終わる瞬間を形から読み解く。
【三角保ち合い（トライアングル）】
- 学ぶこと：「エネルギー凝縮」の後に来る、爆発的トレンドの見抜き方。
- 核心：値動きが狭まるのは、次の大爆発への準備期間。放たれた方向へついて行け。
「窓開け」はなぜ起きる？
- 学ぶこと：市場の“熱狂”と“絶望”が作る、チャートの空白地帯。
- 核心：窓はいずれ埋められる傾向がある（窓埋め）。行き過ぎた心理の反動を利用せよ。
【ゴールデンクロス】と【デッドクロス】
- 学ぶこと：本当に信じて良いのか？その“ダマシ”の見抜き方。
- 核心：移動平均線の交差は有名なシグナルだが、遅行性があることを理解して使うべし。
フィボナッチ・リトレースメント入門
- 学ぶこと：なぜ株価は「38.2%」「61.8%」で反発するのか？
- 核心：黄金比は市場心理にも働く。押し目買いの目安となる魔法のライン。

第4部：【テクニカル分析：応用・インジケーター編】 (31-40)

チャート分析を補助する、数学的なツールを学びます。

【移動平均線】（MA）完全ガイド
- 学ぶこと：なぜ投資家の多くが「25日線」と「75日線」を使うのか？
- 核心：みんなが見ている線こそが、サポートラインとして機能する。
【MACD（マックディー）】の使い方
- 学ぶこと：トレンドの「勢い」と「転換点」を同時に知る方法。
- 核心：移動平均線よりも早くシグナルが出る、短期売買の強力な味方。
【RSI（相対力指数）】の真実
- 学ぶこと：「買われすぎ」「売られすぎ」の“本当の”意味。
- 核心：単なる逆張り指標ではない。強いトレンド中は機能しない弱点を知れ。
【ボリンジャーバンド】入門
- 学ぶこと：株価は「±2σ」の帯（バンド）に収まるという、統計学の魔術。
- 核心：バンドウォーク（順張り）と反発（逆張り）、状況に応じた使い分けが鍵。
「順張り」vs「逆張り」
- 学ぶこと：RSIとボリンジャーバンドを使った、あなたに合う戦い方の選び方。
- 核心：自分の性格と相場環境に合ったスタイルを確立せよ。
【一目均衡表】とは何か？
- 学ぶこと：「雲」と「遅行スパン」が教える、日本古来の未来予測。
- 核心：相場は「時間」の影響を受ける。雲を抜けた時のトレンドの強さを知る。
ストキャスティクス徹底解説
- 学ぶこと：短期売買のプロが愛用する、相場の“振り子”を読む技術。
- 核心：レンジ相場（ボックス圏）での売買シグナルとして威力を発揮する。
パラボリックSAR
- 学ぶこと：『ドテン』のタイミングを教えてくれる、放物線状のシグナル。
- 核心：トレンドの終わりと始まりを視覚的に捉え、売買をスイッチする。
【オシレーター系】指標の限界
- 学ぶこと：なぜ強いトレンド相場では「RSI」が役に立たないのか？
- 核心：万能な指標はない。トレンド系とオシレーター系の使い分けが勝負を決める。
テクニカル指標の【組み合わせ術】
- 学ぶこと：MAとMACD、RSIとボリバン。最強の相棒はどれだ？
- 核心：一つの指標のダマシを、別の指標でカバーする。自分だけのコックピットを作れ。

第5部：【統合・心理編】両分析の使い分けとメンタル (41-50)

分析手法を学び終えた、その先へ。

【ファンダメンタルズ】vs【テクニカル】
- 学ぶこと：長期投資家と短期トレーダー、脳の構造の違い。
- 核心：対立するものではなく、補完し合うもの。目的に応じて武器を持ち替えよ。
『企業価値はファンダで決まり、株価はテクニカルで決まる』
- 学ぶこと：この本質を理解する。
- 核心：長期的には業績（重力）に従うが、短期的には心理（風）で動く。
【GARP（ガープ）戦略】入門
- 学ぶこと：成長（グロース）と割安（バリュー）の“イイトコ取り”をする最強の投資法。
- 核心：Growth At a Reasonable Price。成長株を適正価格で買う技術。
テクニカル分析は「自己実現的予言」か？
- 学ぶこと：なぜ世界中の投資家が、同じチャートを見ているのか。
- 核心：みんなが「ここで止まる」と思うから、実際に止まる。集団心理のメカニズム。
なぜ【決算】が良いのに株価が下がるのか？
- 学ぶこと：「材料出尽くし」という、市場心理の罠。
- 核心：良いニュースで売られる理不尽。市場は常に「未来」を織り込んでいる。
ファンダメンタル分析の【弱点】
- 学ぶこと：どんな優良企業も、市場全体の「パニック」には勝てない。
- 核心：マクロ環境（〇〇ショック）の前では、個別の業績は無力化する。
テクニカル分析の【弱点】
- 学ぶこと：突然の「悪材料（倒産・不祥事）」の前では、全てのサインが無力である。
- 核心：チャートは過去のデータに過ぎない。突発的な事象には損切りで対応せよ。
【AI】はテクニカル分析をどう変えたか？
- 学ぶこと：アルゴリズム取引（HFT）時代の個人投資家の戦い方。
- 核心：スピードではAIに勝てない。人間ならではの「大局観」で戦え。
学園長流・投資判断の最終プロセス
- 学ぶこと：『ファンダで銘柄を選び、テクニカルで買い時を探る』。
- 核心：知識を統合し、自分だけの勝ちパターン（聖杯）を確立する。
【分析疲れ】のあなたへ
- 学ぶこと：結局、最強の分析は「何もしない（インデックス積立）」であるという真実。
- 核心：分析は手段であり、目的ではない。人生を楽しむために投資があることを忘れるな。

最終章：全てを踏まえたAIスーパースクリーニング選定

AI株式スクリーニング術
- 学ぶこと：これら全ての知識をAIに実装する方法。
- 核心：知識は「燃料」、AIは「エンジン」。学んだ全知識を最強のプロンプトに落とし込み、AIをあなた専属のファンドマネージャーとして使いこなせ。

まとめ：分析とは、未来を当てることではなく、納得してリスクを取ることである

投資に「絶対」はありません。どれだけ分析しても、外れることはあります。しかし、分析なき投資は、暗闇を全速力で走るようなものです。

分析とは、未来を100%当てるためのものではありません。「なぜ、自分はこの株を買うのか？」という問いに、自信を持って答えられるようになるための、**【納得のプロセス】**です。

納得して取ったリスクなら、たとえ失敗しても、それは「良い経験」として次に活きます。しかし、雰囲気で取ったリスクによる失敗は、ただの「後悔」しか生みません。

今日からあなたは、武器を持たない丸腰の兵士ではありません。知識という最強の武器庫を持ち、戦況に応じて最適なツールを使いこなす、**“賢明なる投資の司令官”**なのです。