自己資本比率は“会社の体力”：【自己資本比率40%】以下が危険と言われる理由

「お金持ち養成大学」へようこそ。
これまでの講義で、私たちは【損益計算書（PL）】という名の「成績表」の読み方を学んできました。売上や利益の伸びを見ることは、もちろん重要です。
しかしもし「成績（PL）は抜群に良いのに、体がボロボロ（不健康）」な会社があったとしたら、どうでしょうか？

「利益は出ているのに、倒産する」いわゆる【黒字倒産】という、恐ろしい現象がなぜ起きるのか。その答えは、もう一つの決算書、【貸借対照表（BS）】に隠されています。
PLが「瞬発力」なら、BSは「持久力」。そして、その“持久力＝会社の体力”を、たった一つの数字で示すのが【自己資本比率】なのです。

この記事は、あなたが「成績表」の数字だけに騙されず、その会社の“本当の体力（＝安全性）”を見抜くための、【貸借対照表（BS）】の最重要講義です。

まず【貸借対照表】（BS = Balance Sheet）とは何かを、シンプルに理解しましょう。これは、その会社が「ある特定の時点（決算日）で、どれだけ財産を持ち、どれだけ借金があるか」を示す、【健康診断書】です。

BSは、左右で構成されています。

そして右側（調達の内訳）は、さらに二つに分かれます。

【自己資本比率】とは、会社が集めた全てのお金（総資産）のうち、「返さなくてもいい自分のお金（自己資本）」が、一体どれくらいの割合を占めているかを示す指標です。

自己資本比率＝自己資本 ÷ 総資産（負債＋自己資本） × 100

この数値が高ければ高いほど、借金（負債）に頼らず、健全な自己資金で経営されている【体力の強い会社】であると言えます。
逆にこの比率が低ければ、会社の経営が借金に依存している【不健康な会社】ということになります。

では、具体的に何%あれば「健康」と言えるのでしょうか。
もちろん、業種（銀行業は極端に低く、製造業は高くなる傾向など）によって平均値は異なりますが、一つの目安として【40%】というラインが、投資家から「安全ライン」として意識されています。

【40%以上】（超・安全） 自己資本が、負債（他人資本）と同等か、それ以上ある状態。不況や売上急減といった、不測の事態が起きても、有り余る体力（自己資本）で耐え抜くことができます。
【20% 〜 40%】（普通） 一般的な製造業などの平均的な水準です。特に問題はありません。
【20%以下】（危険水域） 経営が「他人資本（借金）」に大きく依存している状態。まるで自転車操業のように、常に資金繰りを心配しなければなりません。銀行が融資を引き締めた（貸し剥がし）瞬間に、倒産の危機に瀕します。
【マイナス】（債務超過） 会社が持っている資産を全て売り払っても、借金を返しきれない状態。倒産寸前の、まさに“集中治療室”です。

『40%というラインは、嵐が来ても沈まないだけの“浮き輪（自己資本）”を、十分に持っているか』を示す、命のラインなのです。

PLの派手な数字（売上、利益）だけに、目を奪われてはいけません。投資とは、その会社と10年、20年と付き合っていく、長期的なパートナーシップです。

あなたが本当に見るべきは、その会社が持つ「瞬発力」と、それを支える「持久力」。自己資本比率という名の“健康診断書”を冷静に読み解き、どんな不況が来ても倒れずに走り続けられる、真に【健康】な会社を見つけ出すのです。

今日からあなたは、ただ成績表を眺めるファンではありません。パートナーの“本当の体力”を見抜く、賢明なる健康診断士なのです。

【次のステップへ】 おめでとうございます！これであなたは賢明なる投資家の視点を手に入れました。

しかし、こう思いませんか？「この知識を使って、4,000社もある日本株全部を分析するのは、正直、面倒くさい…」

その通りです。だからこそ、私たちは【AI】を使います。次の講義では、今回学んだ【PER】や【PBR】、【ROE】といった全ての知識をAIに指示（プロンプト）として落とし込み、AIをあなた専属の“超優秀なファンドマネージャー”に変身させる、究極の実践術をご紹介します。